a股7月31日前瞻整個市場始終處於沒有能力一起發力的狀態
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當前仍然處於個股的結構性炒作，並且整個市場始終處於沒有能力一起發力的狀態，而隻能采取炒一部分丟一部分的做法。當市場啟動的是指數相關的股票，比如當前拉抬券商，指數走勢就好看，而個股未必能跟隨指數上漲。而當啟動的是小票時，個股天花亂墜，但是指數萎靡不振。
相當一部分個股，在它沒有啟動的時候，市場基本上是沒有信心，也找不到讓大資金自我安慰持倉的理由，因為相當一部分個股，你沒有辦法從業績的狀態，從市盈率的狀態，從銷售收入的狀態，去判斷這個股票是不是值得持有，而當市場發生了上漲，不見得適合大資金衝進去。
通常當確定這個板塊確實可以漲，較大型的資金衝進去以後，其實發現已經處於上漲的末期，所以市場的次大型資金擁有者總是在這個慢一拍的節奏當中隨波逐流。比如科技股的炒作，很多推薦邏輯是說其產品未來會得到大麵積的應用，因此它有可能業績怎麼怎麼變好，其實科技股的炒作跟業績的關係不是特彆大，它的業績基數很低的，一個幾十塊錢的股票，業績從一毛變成四毛錢，講起來是400的增長，能夠持續400的增長多少多少年，但有的時候甚至連一個季度都不能持續。
那麼這種增長通常無法從業績的角度去推薦，所以我對科技股的炒作一貫是眼睛一閉，瞎炒可能比邏輯還重要，跌了就不要找邏輯了，跌了就是跌了。隨著這些股漲了幾倍以後高處不勝寒，持倉需要給自己很多心理安慰，這類股票真的比那些一兩塊錢的鋼鐵股好，不會退市，更加讓人覺得放心?所以，市場會在科技股和周期股的交合中繼續走箱體，在這個過程中，金融領域的進一步開放、費用的減低和交易方式的優化均將成為行情的催化劑，然後也就靠近年底了。
市場情緒已經觸底，港股具備配置機會。總體來看，前期市場對宏觀的悲觀情緒已經充分反映在市場中，7月份政策麵持續輸出利好，宏觀經濟運行的實際情況有望在下半年跑贏預期。7月重要部門會議，指出當前經濟運行麵臨新的困難挑戰，要“加大宏觀政策調控力度”。新一輪政策發力周期中，三個方麵尤其值得關注大力支持科技創新、優化房地產政策、化解地方債務風險。隨著後續相應的支持政策持續落地，有利於繼續提振港股市場情緒。
總體看，7月重要部門會議基調更加積極，穩增長政策在路上。疊加基本麵方麵，7月新一輪修複開啟，基建、黑色、化工、暑期消費等高頻指標邊際好轉；三季度可能迎來庫存周期切換，即從主動去庫到被動去庫。因此，積極因素正在積累，可以“迎接戰略反攻”，我們對經濟和權益邊際上趨於樂觀。
展望8月，伴隨年中重要部門會議的落地，政策預期的兌現、人民幣彙率波動及中報業績的考驗成為影響市場的短期主要變量
首先，7月重要部門會議的政策基調偏積極，整體以高質量發展為主，重點在於提振經濟參與主體的“信心”。下半年政策著力或更聚焦於國內穩經濟、穩就業及穩信心等問題上，貨幣政策寬鬆預期延續，且結構性貨幣政策工具足或持續嗬護市場流動性。其次，人民幣快速貶值的最壞階段已過，資金麵上之前壓製外資流入因素逐漸消除。最後，重要部門會議給市場增加了較多想象空間，但本質上是在防範地產下行風險的“底線思維”之下，優化房地產調控政策，增加各地因城施策的政策空間，地產刺激政策或仍保持較強定力。
整體上，預計下半年政策發力的關鍵是擴大內需、提振信心、防範風險三個方麵，其中市場關注的地產、資本市場和化債相關的政策措施將逐步落地。首先，地產政策優化有望較快落實，預計會沿著先長期後短期的思路展開。中信證券研究部地產組認為，按揭貸款利率至少還有50100bps的下行空間，公積金個貸率如果提升到90將帶來約1萬億元的增量住房信貸資金，不少超大特大城市還有不適應當前供求形勢的住房限購限貸措施，有放開的空間。其次，活躍資本市場方麵，預計後續的改革政策可能從交易端、投資端、融資端三方麵展開，具體可能涉及交易端的t+0試點、減稅降費，投資端的投資工具創新，融資端的市場進出動態平衡等多項措施。最後，一攬子化債方案方麵，短期來看主流模式可能仍是債務置換和展期，可以有效化解存量壓力和短周期償付困難，建議關注特殊再融資債券發行情況。長期來看，隱債顯性化並未從本質上清償債務，平台轉型、盤活存量或將是實質償還的兩大抓手。推進節奏上，建議關注101novel.com23年第六次金融工作會議，預計政策部署或在會議定調後有序展開。
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因此，我們強調，伴隨政策定調積極，8月上旬市場或迎來一定的反彈。但是，當前市場對經濟的擔憂或主要集中在長期結構性問題，如居民資產負債表的收縮、企業投資意願低迷等，因此，企業、居民及市場的“信心”恢複仍需要一定時間，疊加業績考驗的窗口期，市場行情演繹仍具有一定“預期差”。
指南針（非薦股）炒作大金融方向，消息麵上重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。指南針是我國起家最早的證券分析軟件開發商和證券信息服務商之一。子公司網信證券名稱將變更為麥高證券。
002146榮盛發展（非薦股）:炒作房地產方向，河北省房地產龍頭企業，預計上半年歸母淨利潤1億元13億元，上年同期淨虧損2253億元。流通市值9274億，看好地產方向，瞄準榮盛發展，
000572海馬汽車（非薦股）炒作汽車方向，該公司主營從事汽車製造，此前已完成首款氫燃料電池汽車樣車開發，第四代氫燃料電池汽車正在研發中。流通市值8474億，全天成交899億，換手率1105。龍虎榜前五買家共買入9471萬，占比1053，其中上塘路買入3097萬，紅穀中大道買入2578萬，楊高南路買入1562萬。驅動力《國家車聯網產業標準體係建設指南（智能網聯汽車）》印發。
信達證券（非薦股）炒作大金融方向，ac係券商，大股東為中國信達資產。消息麵上重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。流通市值5299億，全天成交1411億，換手率2739。
中信證券（非薦股）炒作大金融方向，消息麵上重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。周五漲停，一掃過去幾年形成的頹勢，底部突破的架勢已經出來了。
000750國海證券（非薦股）炒作證券方向，廣西市場擁有證券營業網點最多的證券公司，經紀業務在廣西市占率第一。流通市值222億，全天成交1647億，換手率768。屬於低市值績優小盤沿海城市券商股，這類股在大盤券商股跑不動時，會後勁更足，為補漲金融龍頭。龍虎榜前五買家共買入232億，占比1408，其中小鱷魚買入9816萬，農業路買入4897萬，池南路買入3367萬。（驅動力重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。
城建發展（非薦股）近年來在房地產市場表現出色，成為北京國企中的一匹黑馬。公司深耕北京市場，手握質量兼備的資源，在棚改和一級土地開發上具備先天優勢，同時憑借地方國企背景在融資方麵的優勢，實現了穩健發展和規模擴張。三機構分彆淨買入5596萬，3449萬，1846萬，滬股通淨賣出3862萬，3153萬；
000656金科股份（非薦股）炒作房地產方向，公司是全國性社區地產商，住宅開發為主，
000625長安汽車（非薦股）炒作汽車方向，新能源和智能汽車製造商，一季度淨利潤同比增長5365。流通市值高達1116億，板塊中軍，如果殺到510日線之間可以考慮低吸；消息麵上重要部門會議指出提振汽車、電子產品、家居等大宗消費，推動體育休閒、文化旅遊等服務消費。
天風證券（非薦股）炒作大金融方向，所屬券商板塊，消息麵上重要部門會議指出要活躍資本市場，提振投資者信心。
就8月而言，整體仍維持“攻守兼備+兼顧主題”的投資組合不變。當前相對積極的政策基調，疊加中美關係延續緩和，把握市場短期反彈機會，提高超跌順周期的布局機會。行業配置上，繼續以均衡布局穩妥應對市場輪動。短期市場博弈政策的反饋效應正進一步凸顯，順周期相對收益或更明顯。今年以來受製於經濟修複動能不足而股價表現顯著滯後的消費（白酒醫藥醫美保險）和地產鏈（廚電消費建材家裝家居）等順周期板塊，以及“活躍資本市場”政策預期發酵下的大金融（券商保險銀行）或將較大受益於政策博弈下的預期修複，以及彙率壓力和外資流向方麵的轉好態勢而持續迎來階段性反彈。中期來看，經濟弱複蘇下，數字經濟、機器人、航天航空、半導體、創新藥等科技成長是自主可控發展的重要領域，值得中長期保持關注。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，內含個股僅僅是作為分析參考，部分數據來源（東財，同花，財聯，民生，廣發，開源，華泰，中信，國金，彙通等）不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
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