a股10月25日a股市場有望迎來新一輪反彈行情
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市場信息中央財政將在四季度增發101novel.com23年國債1萬億元，集中力量支持災後恢複重建和彌補防災減災救災短板（涉韓建河山、青龍管業等）；發改委下調油價；發改委大力推動戶外運動產業發展；海洋環境保護法完成修訂；國家數據局掛牌進入倒計時；我國劃定城鎮開發邊界；我國首條全息感知智慧高速投用（涉豪恩汽電、深城交等）；我國晶圓製造技術方麵取得重大突破（涉華潤微、晶盛機電等）；全國中成藥集采結果月底落地河南，12種中成藥平均降價近一半；上海加快合成生物創新策源（涉華恒生物、川寧生物等）；京東方第1億片oled下線；小鵬汽車首次推出雙足機器人px5；蔚來高速換電站數量達600座；盧偉冰表示小米將成為全球首發驍龍新旗艦手機，期待明年發布；聯想與英偉達在混合人工智能解決方案領域擴大合作；第一屆海峽兩岸農業交流大會在福建舉行。
國家發改委等部門發布關於促進煉油行業綠色創新高質量發展的指導意見。其中提到，到101novel.com25年，國內原油一次加工能力控製在10億噸以內，千萬噸級煉油產能占比55左右，產能結構和生產力布局逐步優化，技術裝備實力進一步增強，能源資源利用效率進一步提升，煉油產能能效原則上達到基準水平、優於標杆水平的超過30。“十四五”期間汙染物排放和碳排放強度進一步下降，綠色發展取得顯著成效。
據賽微電子消息，10月24日，阿布紮比投資局股權投資部副部長rashedgaluhairi等一行蒞臨賽微電子北京8英寸s基地參觀調研。賽微電子組織阿布紮比投資局團隊參觀了北京fab3園區基礎設施以及s產線潔淨間。隨後，雙方舉行座談，就共同關注的話題進行深入交流,雙方均認同，同一個世界，同一個亞洲，雙方積極洽談合作，共謀發展。
近期一係列穩預期、強信心、促增長的舉措相繼落地，股市的供給麵、政策麵、基本麵正在發生積極顯著變化。1資金端真金白銀的刺激措施積聚效應越來越大。增發一萬億國債全部用於地方防災減災救災，注意是“全部用於地方”，肯定有利於加強地方基礎設施建設，擴大國內總需求，其實國人理解最直接的目的就是化解地方城投債。對股市而言肯定有利於提振信心與預期，具體到上市公司，城投基建類上市公告新發展四連板、恒發順業三連板、雲南城投兩連板，黑牡丹、大連友誼城投影子股漲停，地下管網概念的順控發展漲停，已經驗證了這一點，也說明市場對此消息已有提前反應。投資者也可留意相關概念天地源、城建發展、渝開發、海泰發展、京投發展、南京高科、棲霞建設、閩發鋁業、湖南投資、韓建山河、廈工股份等。
注意到，此前已有彙金增持四大行、央企自掏腰包回購股份，以及彙金再度出手增持etf。這一係列拿出真金白銀的救市措施和刺激經濟的措施，表明政策層麵已經出現明顯導向，這對增強投資者信心、引領長期資金入市、穩定預期是十分有益的。
2融資端相對稀缺就會漲價，相對過剩就會跌價，這是市場規律。這段時間管理層對ipo“一查就撤”、“帶病闖關”行為果斷出手了，這個決定實在是令人振奮的。ipo持續收緊、每周新股發行顯著減少，新股發行銳減，必然會減少二級市場失血，並逐漸改善供求失衡狀況，最終傳導到股價，激活整體市場走勢。
3出口端今年上半年，我國電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池等“新三樣”產品合計出口增長達616；滬市主板上市公司中，光伏設備、汽車行業海外創收同比增長40、33，表明“新三樣”成為出口重要增長極，凸顯轉型升級和經濟增長巨大韌性。
4基本端大環境也似有觸底跡象，世界最重要的兩大經濟體出現建設性溝通與緩和。和氣生財，合作共贏，對股市與投資者來講這才是根本性的大利好，雖然並不能一下子解決所有問題。組合拳就是強心劑，就是興奮劑、催化劑，期待如那霜葉，紅遍天！
101novel.com17年後a股和美股相關性明顯提升。（1）對比滬深300和標普500，101novel.com16年後兩者走勢相關性較高，對比相關係數，101novel.com16年以來相關係數提升，且101novel.com101novel.com年後相關係數提升明顯加快。（2）對比創業板指和納斯達克100，101novel.com18年後兩者走勢相關性較高，而101novel.com18年之前創業板指的波動強於納斯達克100；對比相關係數，101novel.com16101novel.com17年相關係數明顯較高，主要在於國和中國均進入新一輪加息周期，對於流動性敏感的板塊明顯壓製；而伴隨進入新一輪降息周期下，創業板指和納斯達克指數的相關係數持續提升。總體看，101novel.com17年後a股和美股的相關性明顯提升。
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近日沒有公司發布減持公告；阿拉丁、偉測科技將迎來超四成以上解禁；財政部數據顯示，19月證券交易印花稅收入1555億元，同比下降308；文一科技因涉嫌信息披露違法違規被立案；財政部數據顯示，19月國有土地使用權出讓收入億元，同比下降198；兆易創新第三季度淨利潤976939萬元，同比下降8271；德州儀器第三財季營收低於預期，業績展望也低於預期。
美股三大指數集體收漲，道指漲062，納指漲093，標普500指數漲073，熱門科技股普遍上漲，特斯拉漲超2，英偉達、穀歌漲超1。金屬原材料、海運、可再生能源板塊漲幅居前，新紀元能源漲近7，金海洋集團漲超6，紐柯鋼鐵漲超4，力拓、淡水河穀漲超3。機場和航空服務、農產品、油氣板塊走低，ad跌超4，雪佛龍跌超2，帝國石油、道達爾跌超1。
熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲398。小鵬汽車漲超10，理想汽車、嗶哩嗶哩漲超7，蔚來、微博漲超6，騰訊音樂、愛奇藝、網易漲超5，滿幫、拚多多漲約4，富途控股、百度漲超3，阿裡巴巴漲超2，京東漲超1，唯品會小幅上漲。
富時a50中國指數期貨繼續擴大漲幅，現漲1。消息上，財政將在今年四季度增發101novel.com23年國債億元，今年全國財政赤字將由億元增加到億元，預計赤字率由3提高到38左右。
美股影響a股的三因素全球化深化、人民幣國際化和陸股通持續流入。（1）中國參與全球分工下影響資本市場。全球化的不斷深化，中國深度參與全球經濟分工中國出口自加入to以前出口占比不足3，持續上升至101novel.com22年的14，甚至超過了國和日本的出口占比。（2）人民幣彙改，全球資本流動影響國內流動性。人民幣經曆多次改革，11994年彙改廢除彙率雙軌製，緊盯美元，彙率維持在827828之間；2101novel.com05年由於加入to後人民幣彙率由盯住美元改為盯住一籃子貨幣；3101novel.com15年8月形成“收盤彙率+一籃子貨幣彙率變化”機製的人民幣中間價定價機製，同時101novel.com15年底宣布加入sdr。對比滬深300和標普500，當盯住一籃子貨幣後，中美股市的相關性進一步走高；其原因在於，彙率實際上是中美兩國資金成本的直接反映，從101novel.com17年後中美10年期國債利差和滬深300高度相關可以看出。（3）外資持續流入，機構化審美影響a股定價。自101novel.com14年11月滬股通開通以來，外資持續流入，截至目前累計淨流入億，尤其是在101novel.com16年後深股通開通以來，外資對於a股的定價權持續提升。截至目前外資持股占比約為306，雖然較高峰421有所回落，但仍維持在相對高位水平，而由於外資偏好於核心資產，因此外資持股占比持續提升時滬深300和標普500的相關性提升。
美債利率飆升是近期a股跌破“3000點”的核心原因之一。（1）當前全球綜合pi從5月的高位545持續下行至9月的505，但製造業pi已經有所反彈由7月的486回升至491，整體或處於經濟偏弱狀態。但全球經濟較弱影響的是中國出口，目前出口當月同比已經觸底回升。（2）近一周美債利率大幅飆升至498，為自101novel.com07年以來的最高點；美債利率的超預期上行進一步使中美利差繼續下行，即期彙率美元兌人民幣再次突破731，對資本市場明顯壓製。（3）同樣由於美債利率飆升，導致a股中外資大幅流出，連續6天持續淨流出305億，亦進一步對滬深300等權重有所壓製。總體來看，美債利率飆升是近期a股跌破“3000點”的核心原因之一；而周五美債利率有所企穩，在於通脹預期有所緩和，因此風險偏好緩和下市場或迎來反彈，從101novel.com0日均線以上個股占比看，目前已經下挫至21，表明市場過於悲觀，亦支撐市場反彈。
流動性周觀察本周國債收益率為243，環比上周234上升77bp，自8月以來持續提升；中美2年期國債利差為265，環比上周的269上升47bp，海外流動性對於國內仍有壓製，但整體趨於平穩。本周可觀察a股資金，流入端外資持續流出，融資大幅轉弱，僅etf基金小幅回暖；流出端壓力減小，股權融資和減持壓力保持低位。
國家宣布四季度增發國債1萬億！主要用來支持災後恢複重建和提升防災減災救災能力，主要刺激基建。曆史上，我國財政史上僅有1998、1999與101novel.com00年三次年內追加財政赤字，這是23年以來的第一次！意義重大，也展現了決心。
注:（免責申明）本文僅為個人筆記，文中個股，撰文所需，非為薦股，部分數據來源（東財，同花，財聯，國金，浙商，信達，中信，華福，中原，萬得，彙通等）不能作為投資決策的依據，不構成任何建議，據此入市風險自擔。股市有風險，投資需謹慎！
天賜我一雙翅膀，就應該展翅翱翔，滿天烏雲又能怎樣,穿越過就是陽光。感謝在股市最低迷的時候認識大家熙熙攘攘，車水馬龍，不負韶華不負君。
祝大家腰纏萬貫！股運長虹!順風順水！感謝諸君關注點讚評論轉發！！！101novel.com231025
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