市場會再度進入高投機的高標抱團狀態
101novel.com23年12月8日星期五大盤低開1點以2965點開盤，小幅下探至全天最低點的2962點之後逐級震蕩攀升至全天最高點的2980點，隨後小幅回落後再度回升；下午開盤走出逐級震蕩回落的走勢，尾盤小幅回升報收於2969點，上漲335點，成交量放大至4234億元，收出一根小陽線。大盤今日放量小幅回升收出小陽線，那麼，下周大盤能否迎來長陽反擊呢？
大盤從2923點起步的反彈行情運行至3089點正好運行21天，隨後出現二次探底的走勢，運行到昨日的2949點則是13天，下周大盤迎來轉折的時機已經來臨，不論是從政策麵還是從技術麵，亦或是資金麵的變化，都預示著下周大盤出現長陽反擊的概率大幅增加了。目前市場最大的問題依然是新增資金的不足，一方麵是市場參與者的信心尚未恢複，另一方麵則是在等待更多更大的利好出台。
雖然預期之中的重大利好尚未出台，但以為，市場的轉折並不會隻是因為一個利好消息的出台，而應該是水到渠成的事情，應該是市場本身已經需要轉折了，這就是說政策出台的時機也非常重要，否則就會出現類似8月28日百點高開長陰那樣的走勢。股市所反映的不單單是目前的形勢，更是對未來的一種預期，這就是業績穩定的大盤藍籌股的估值低於業績不穩定的小盤題材股的原因。
從目前的市場來看，國外股市紛紛創出曆史新高，吸引了大量的資金去參與，而國內股市的低迷導致外資的大幅流出，場內資金普遍虧損嚴重，難以吸引新增資金的入場，市場的流動性開始出現緊縮，存量資金隻能是在小盤題材股之中營造一些板塊和個股行情，這種局部的板塊行情吸引了活躍資金的參與，但短炒的特點也非常明顯，更不會對大盤走勢產生決定性的影響，好在有激活市場的好處。
大盤周五成交量出現了明顯的放大，尤其是陸股通資金再度出現了大幅的流入，雖然周五流入的資金具有周末博利好的因素在內，但畢竟是真金白銀的入場，並不會是單純博利好。從周末的消息麵來看，依然是政策麵利好消息不少，雖然缺乏類似平準基金這樣的特大利好，但至少下周大盤沒有理由再度殺跌了。因為，下周大盤大概率是維持小幅整理的走勢，但收複3000點關口應該值得期待。
所以，在確定了目前是新周期，主線是ai的前提之下，需要密切關注市場成交量的變化。如果成交量能保持住周五的小一萬億的成交量，並且繼續放大的情況下，那麼ai板塊的主線地位基本上就成了。同時在周五出現高潮的情況，接下來分歧是買點。
反之，如果量能不能夠保持在周五的小一萬億左右，甚至出現極度縮量的情況，那麼ai也隻能當做超跌反彈對待，類似於本周四，周五的賽道方向，衝高是賣點。
同時，市場會再度進入高投機的高標抱團狀態，有抱團邏輯的一些個股會是接下來的重點。
總之，指數麵在觸及前低的情況下走出放量反彈的止跌形態，指數麵這個位置算是見底了。同時老周期高標開始補跌出清對情緒的負反饋影響，連板高度進入了低位板時候，新周期進入試錯階段。
大盤想要再度向上攀升就需要一個領漲板塊，如果有新增資金入場，大盤就可以在領漲板塊帶動下迎來底部反轉的走勢；如果依然缺乏新增資金的入場，則場內資金一旦集中於領漲板塊之中，也能帶動大盤迎來強勢反擊的走勢。周五成交量出現了明顯的放大，熱點依然是人工智能、華為概念、半導體等相關板塊，而券商股出現了加速下跌，現在就要看人工智能板塊能否起到類似券商股的領漲能力。
近期中資股回調源於對國內經濟與政策預期偏弱，128重要部門會議“以進促穩”的政策基調有望引導市場預期邊際轉向積極。本輪中資股回調源於基本麵預期偏弱110y美債利率繼續下行，中利差延續收斂，美股整體延續強勢，而中資股下行；2a股中以製造、金融地產跌幅居前，且對國內基本麵更為敏感的港股下行快於a股；3近期經濟數據疲軟顯示“新範式”下的資產負債表再平衡仍需時間。128重要部門會議“以進促穩、先立後破”相對積極的定調更加側重穩增長的必要性與作用，預留了24年政策加力空間，後續中央經濟工作會議的具體部署有望改善當前的預期偏弱現狀。
以二次探底的曆史經驗看，本輪前期“中政策底共振”底部具備一定支撐，底部思維看春季躁動行情可期。1曆史經驗在二次探底中，前期賠率合意的底部一般會形成有效支撐，二次探底大多不會創出新低；2從本輪看當前應更具底部思維10月下旬市場築底已明確。中政策底共振的利好因素仍在累積，國內政策托底意圖明顯，在中流動性共振寬鬆、產業主題活躍下春季躁動行情值得期待。節奏上關注中央經濟工作會議給出更明確的政策指引。
風格上預計成長複蘇類資產仍將占優（電子+醫藥）。相對業績優勢、相對寬信用方向與流動性敏感度、估值、監管、資金等要素指向成長複蘇類資產將占優。
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